一直存在爭議的P2P行業(yè)正在與多種監(jiān)管政策的密集發(fā)布“同義”。與此同時(shí)，政策監(jiān)管的不斷調(diào)控也讓瘋狂的P2P產(chǎn)業(yè)告別了野蠻的增長，走向了標(biāo)準(zhǔn)化。這意味著P2P行業(yè)即將迎來重大洗牌。哪些P2P公司能夠在大浪之后迎來一個(gè)好機(jī)會(huì)？

多部委關(guān)注P2P，密集出臺(tái)監(jiān)管政策

隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”成為國家政策，互聯(lián)網(wǎng)金融也受到政策監(jiān)管的青睞。自7月以來，已經(jīng)發(fā)布了一系列與P2P相關(guān)的政策，涉及多個(gè)國家部委。

7月18日，中央銀行和其他十個(gè)部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），建立了P2P監(jiān)管的基本框架。其中，P2P監(jiān)管單位顯然是中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，據(jù)說，發(fā)展迅速，混亂的P2P產(chǎn)業(yè)必須嚴(yán)格監(jiān)管。

7月31日，央行發(fā)布了《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見稿)》（以下簡稱《管理辦法》），這是因?yàn)榫W(wǎng)上購物限額5000元，以及P2P和第三方支付資金業(yè)務(wù)的管理。明確。

最近，最高人民法院發(fā)布了《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》），為司法解釋提供了對P2P的司法支持。

P2P行業(yè)自2013年以來一直肆無忌憚地發(fā)展，并且一直處于尷尬境地，沒有進(jìn)入壁壘，沒有行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，也沒有監(jiān)管機(jī)構(gòu)?！吨笇?dǎo)意見》相當(dāng)于互聯(lián)網(wǎng)金融的頂級設(shè)計(jì)，以及P2P監(jiān)管法，《管理辦法》和《規(guī)定》相當(dāng)于對支付相關(guān)和司法相關(guān)的進(jìn)一步詳細(xì)解釋。圍繞P2P的監(jiān)管規(guī)則變得越來越清晰，P2P行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了法律合規(guī)的監(jiān)管時(shí)代。

　資金托管變局，將淘汰大批小型P2P企業(yè)

最重要的P2P監(jiān)管政策，最重要的是為P2P行業(yè)命名。例如，《指導(dǎo)意見》鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融向包容性金融和小額信貸方向發(fā)展。《規(guī)定》明確指出，借款人和貸方商定的利率不超過年利率的24％。如果貸款人要求借款人按照約定的利率支付利息，人民法院應(yīng)該支持它，這也合法地承認(rèn)受監(jiān)管的P2P行為。保護(hù)。

然而，P2P的監(jiān)管政策側(cè)重于對P2P行為的嚴(yán)格監(jiān)管，這對許多問題公司來說無疑是個(gè)壞消息，這意味著它們要么受到監(jiān)管，要么被傾銷。首先，政策明確定義基金托管將徹底改變P2P資金的現(xiàn)狀，無需托管或第三方支付公司?！吨笇?dǎo)意見》指出，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)選擇合格的銀行金融機(jī)構(gòu)作為基金托管人。《管理辦法》更清楚的是，支付機(jī)構(gòu)不得為從事金融業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)開設(shè)支付賬戶，如信貸，融資，財(cái)富管理，擔(dān)保和貨到書交換。支付機(jī)構(gòu)不得以銀行代替客戶身份和交易驗(yàn)證。這意味著P2P公司的基金托管將被強(qiáng)制限制在銀行。

對許多P2P公司來說，這是一片藍(lán)天。目前，大多數(shù)P2P公司都是由第三方支付公司資助的。隱藏的秘密是支付公司的門檻低，要求低。這也給許多P2P公司帶來了隱藏的危險(xiǎn)，即竊取資金甚至存錢。值得注意的是，一些P2P公司在該法規(guī)發(fā)布之前已經(jīng)采取了布局方式并選擇了銀行支付。例如，今年6月，CreditEase Pleasant Lenders與廣發(fā)銀行達(dá)成了P2P基金托管合作，并啟動(dòng)了行業(yè)內(nèi)的P2P基金托管賬戶以確保賬戶安全，確保客戶對P2P資金的安心。有史以來第一個(gè)P2P平臺(tái)將有更多的發(fā)展和先發(fā)優(yōu)勢。相反，由于銀行的門檻較高，這些小容量和高功率的P2P平臺(tái)將被淘汰。

　消除高利貸，高收益比拼將降溫

在《規(guī)定》中，對不同收益率貸款的不同法律支持也將緩解浮躁的P2P行業(yè)，尤其??是促進(jìn)高收益競爭?！兑?guī)定》年度貸款利率為24％和36％的兩條紅線。簡而言之，24％或更少的人獲得法律支持，超過36％的超額無效。

該規(guī)定對P2P行業(yè)具有雙重影響。有利的影響是，它將以更高的貸款利率打擊私人高利貸?？陀^地說，越來越多的私人貸款鯊魚將回歸到P2P模式。然而，對于那些促進(jìn)高收益率的P2P平臺(tái)而言，這并不是一個(gè)好消息，因?yàn)槔矢哂趪覙?biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目可能不受法律保護(hù)。事實(shí)上，年利率范圍約10％是合理的。這將遏制目前簡單競爭收益率的宣傳方式，讓P2P競爭回歸理性綜合實(shí)力。

此外，關(guān)于P2P平臺(tái)的“保證”也是一個(gè)政策焦點(diǎn)問題?！兑?guī)定》指出，如果平臺(tái)宣傳擔(dān)保貸款，它將承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。目前，為了吸引客戶，P2P平臺(tái)通常不僅承擔(dān)信息調(diào)解，還提供擔(dān)保?；鶎悠脚_(tái)可能會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檫@些監(jiān)管政策會(huì)放棄擔(dān)保，但這可能讓投資者避免這種風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樵跊]有現(xiàn)行信貸體系的情況下，如何讓投資者信任？

　P2P行業(yè)大洗牌，進(jìn)入內(nèi)功比拼階段

從紛紛發(fā)布的監(jiān)管政策來看，大趨勢已經(jīng)明朗化，即實(shí)力弱，風(fēng)控不力，運(yùn)作不規(guī)范的基層P2P企業(yè)將大量倒閉，P2P產(chǎn)業(yè)將成為很快就重新洗牌了。然而，這也為P2P平臺(tái)提供了強(qiáng)大的財(cái)務(wù)實(shí)力，強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和標(biāo)準(zhǔn)化操作的機(jī)會(huì)。

例如，風(fēng)險(xiǎn)控制功能對P2P平臺(tái)更為重要，這需要強(qiáng)大的技術(shù)和財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。以宜信愉快貸款為例，承擔(dān)用戶細(xì)分和互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)。在用戶細(xì)分方面，益新宜家行李借鑒了易科新9年來為各類客戶積累的經(jīng)驗(yàn)，對用戶特征和行為進(jìn)行了深入的了解和系統(tǒng)研究，重點(diǎn)關(guān)注信譽(yù)良好，穩(wěn)定的城市白領(lǐng)借款人。收入;在大數(shù)據(jù)方面，益新快貸基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過專業(yè)決策引擎和大數(shù)據(jù)分析模型進(jìn)行嚴(yán)格的篩選和控制，加強(qiáng)對貸款的信用審查。正是由于風(fēng)控的內(nèi)部控制，易信一人貸款才能推出10分鐘快速批準(zhǔn)的“快速模式”借款。

據(jù)Internet Loan 315近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，6月份全國P2P問題平臺(tái)數(shù)量達(dá)到125個(gè)，新平臺(tái)數(shù)量首次超過104個(gè)，比上個(gè)月增加了102％，創(chuàng)歷史新高六個(gè)月。 7月，P2P問題平臺(tái)放緩，有264個(gè)新平臺(tái)和107個(gè)問題平臺(tái)。盡管如此，7月下旬出現(xiàn)了顯著增長，達(dá)到66，占61.68％。并且運(yùn)行平臺(tái)的比例增加，占65.42％。

可以預(yù)計(jì)，隨著監(jiān)管政策的深入引入和逐步進(jìn)入實(shí)施和實(shí)施階段，大量非標(biāo)準(zhǔn)P2P平臺(tái)問題將出現(xiàn)，運(yùn)行或崩潰將成為常態(tài)。最終的洗牌結(jié)果強(qiáng)勁有力，行業(yè)將會(huì)出現(xiàn)。已經(jīng)出現(xiàn)了幾個(gè)P2P強(qiáng)大的平臺(tái)。

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