摘要：熟人借貸和社會(huì)融資，但人為地增加了熟人之間的責(zé)任感和義務(wù)感，即使它使用匿名借貸，也無法隱藏這種模式“反人性的本質(zhì)”——人類的本質(zhì)不是各種社會(huì)關(guān)系的總和嗎？

最近，推動(dòng)貸款和“銷售”引發(fā)了一場(chǎng)口水戰(zhàn)，使熟人貸款和社會(huì)融資成為熱門話題。事實(shí)上，早在2012年，人人網(wǎng)陳一洲就投資了美國P2P公司Social Finance，這個(gè)話題已經(jīng)開始受到關(guān)注。如果你看了很長(zhǎng)一段時(shí)間，2006年，在Lending俱樂部成立之初，它還希望在Facebook的熟人網(wǎng)絡(luò)上建立一個(gè)熟人貸款關(guān)系。那么熟人貸款或社會(huì)融資是否可行？

不要忘記過去，后世的老師。

　　破滅的Facebook夢(mèng)

直到今天，眾所周知，Lending俱樂部花了六個(gè)月的時(shí)間才擺脫Facebook熟人網(wǎng)絡(luò)的尷尬，現(xiàn)在它已成為全球最大，最成功的P2P公司之一。

即使Lending Club可以獲得Facebook用戶的朋友圈數(shù)據(jù)，也會(huì)產(chǎn)生大量潛在客戶;即使Facebook為L(zhǎng)ending Club提供用戶身份驗(yàn)證的基礎(chǔ);即使在表面上，F(xiàn)acebook社交平臺(tái)也創(chuàng)造了一個(gè)環(huán)境，借款人和貸方都不是完全陌生的。它更有利于P2P貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展;即使Lending Club開發(fā)了用于搜索和識(shí)別貸款機(jī)會(huì)的LendingMatch系統(tǒng)，它也可以幫助用戶建立熟人信用圈并快速發(fā)現(xiàn)以前未知的關(guān)系，以便他們擁有信任基礎(chǔ)。從人群中借錢。即使從2007年5月24日到2007年8月23日，在三個(gè)月內(nèi)共有13,000名Facebook用戶登錄Lending Club，但總共只有750,000美元被授予。

750,000美元貸款的獲勝者是基于信用評(píng)分（FICO評(píng)分）為640或更高的人。顯然，F(xiàn)acebook和熟人網(wǎng)絡(luò)提供的大數(shù)據(jù)遠(yuǎn)非簡(jiǎn)單明了。

然而，Lending Club的創(chuàng)始人蘇海德并不羞于談?wù)揊acebook的白日夢(mèng)。他在接受采訪時(shí)表示：“Lending Club的第一版是作為Facebook內(nèi)的應(yīng)用程序創(chuàng)建的。當(dāng)時(shí)，F(xiàn)acebook擁有6000萬用戶。我們認(rèn)為6000萬是一個(gè)巨大的數(shù)字。如果我們可以用Facebook贏得用戶影響廣泛，結(jié)果令人驚訝。這是我們當(dāng)時(shí)的策略。最終以慘敗告終。我們花了六個(gè)月的時(shí)間來了解失敗的原因。”

“原因是，如果你想向人們借錢，你真的希望你的朋友知道你在借錢嗎？”rdquo;

“如果你想賺錢，如果你想借給別人錢，你真的想借給你的朋友嗎？答案也是否定的。因?yàn)槿绻氵@樣做，下次他們會(huì)直接告訴你‘借給我一些錢’。因此，我們花了很多精力和額外的六個(gè)月才發(fā)現(xiàn)我們理解財(cái)務(wù)是一件非常私密的事情。 ”的

在中國，借錢是件可恥的事。有多少人想讓人們知道他們正在遭受外債，特別是從熟人那里借錢？有多少人敢冒“貸款”？向熟人貸款的風(fēng)險(xiǎn)？即使它是匿名的？

　　SoFi的熟人不熟

讓我們來看看社會(huì)金融。從表面上看，SoFi以學(xué)生貸款為基礎(chǔ)，但其所謂的社會(huì)金融只是美國大學(xué)畢業(yè)生的一部分：SoFi僅選擇了美國3000多所大學(xué)的約100所大學(xué)。 。不僅如此，借款人只能從更受歡迎和發(fā)達(dá)的職業(yè)畢業(yè)，如法律，醫(yī)學(xué)，商業(yè)，工程和藝術(shù)。 SoFi現(xiàn)在只接受8個(gè)本科專業(yè)和14個(gè)碩士專業(yè)。根據(jù)美國教育部的統(tǒng)計(jì)，這些學(xué)校的學(xué)生平均違約率比學(xué)生貸款的平均違約率低8％，低于8％。在某種程度上，其風(fēng)險(xiǎn)與FICO得分約700分相當(dāng)。毫無疑問，它已經(jīng)是一個(gè)嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)而言之，它不是一個(gè)熟人或社會(huì)化。

如果是借款人，貸款人不僅僅是熟人。截至2013年底，SoFi宣布完成公開證券化，該公司證券化將2011年至2013年間3億美元貸款余額的50％出售給摩根士丹利& Co.有限責(zé)任公司作為Top-Tier Institution Investor的承銷商。

SoFi在2014年1月至4月期間從機(jī)構(gòu)投資者處獲得貸款。 2014年4月，SoFi在第三輪融資達(dá)到8000萬美元后宣布進(jìn)入房地產(chǎn)貸款市場(chǎng)。 —為什么它敢于進(jìn)入曾經(jīng)在2008年引發(fā)美國金融危機(jī)的“高風(fēng)險(xiǎn)”市場(chǎng)？/P>

由于其嚴(yán)格的機(jī)制，它篩選出一批高素質(zhì)的借款人 - —— 2013年，其信貸資產(chǎn)證券被加拿大DBRS（全球第四大信用評(píng)級(jí)公司）評(píng)為A，因?yàn)檫@項(xiàng)資產(chǎn)74％的貸款來自MBA，95％來自美國排名前50的大學(xué)， 76％的借款人從前25所大學(xué)畢業(yè)，40％從十大大學(xué)畢業(yè)。其中90％是再融資借款人，其可信收入證明和個(gè)人信用額度高于學(xué)生貸款人。借款人的平均年收入為124,000美元，而支出后的平均月支出為4,400美元。它具有很強(qiáng)的償還貸款的能力，平均FICO信用評(píng)分為753分。重要的是要知道，在美國，750-850分是最高質(zhì)量的學(xué)分，僅占總數(shù)的37.2％。

因此，盡管SoFi最初是基于學(xué)生貸款的再融資，但從目前的角度來看，它不再依賴于熟人和社交。

　　熟人的鏡花水月

在中國，一個(gè)普遍缺乏誠信的社會(huì)，據(jù)說熟人借錢。在某種程度上，它可以說是一面鏡子。

首先，熟悉和信任是不平等的。最明顯的例子是微信朋友圈。當(dāng)你的微信朋友圈出一定數(shù)量時(shí)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)你不再敢于說話和表達(dá)自己，因?yàn)橐苍S你一天對(duì)你工作的抱怨將是你的老板或同事?？吹侥阍诰瓢衫锏恼掌瑫?huì)成為一個(gè)笑話，你的女朋友或男朋友會(huì)看到加班的借口，更不用說從圈子里的朋友那里借錢了 - ——你不必說他們會(huì)主動(dòng)問你是否需要它，更多的時(shí)候你不想張開嘴。同樣，對(duì)于中國人來說，“借錢”幾乎已成為共識(shí)。既然P2P可以向陌生人借錢，你為什么要問一個(gè)熟人？

此外，與熟人不同，社交是一種公正需求。借款不僅僅是一種需要，也不是一種高頻交易。特別是，中國人習(xí)慣于生活在他們的生活范圍內(nèi)，儲(chǔ)蓄率更高，而美國人則更少。醉酒，需要過橋來支付信用卡債務(wù)，熟人貸款或社會(huì)融資。

在熟人貸款和社會(huì)融資方面，在中國缺乏健全的社會(huì)信用體系的情況下，它可能成為借款人頭上的“達(dá)摩克利斯之劍”，“信用破產(chǎn)”。讓不信任的老人無法走進(jìn)社會(huì)也是不可能的。

即使是目前非常熱門的學(xué)生貸款還有一些熟人貸款或社會(huì)融資，如“高中貸款”，“家庭升級(jí)”，“預(yù)定”，他們對(duì)學(xué)生的最大威懾，只是當(dāng)逾期發(fā)生時(shí)，去學(xué)生的輔導(dǎo)員會(huì)去找他們的父母，逾期的債務(wù)不會(huì)對(duì)同學(xué)造成太大的負(fù)面影響 - —基本上每個(gè)大學(xué)的人，總有幾個(gè)同學(xué)習(xí)慣借錢而且不遲。令人沮喪的是，他們?nèi)匀槐任抑荒軐W(xué)習(xí)的NERD更好，無論是校園還是社會(huì)。

在這種情況下，熟人借貸的道德底線可以輕易打破，它是什么樣的風(fēng)險(xiǎn)控制？如果商業(yè)模式只能建立在“你可以欺騙，那就是相信你的人”。怎么能在雞湯的基礎(chǔ)上走多遠(yuǎn)？

陳志武《金融的邏輯》說，現(xiàn)代金融可以消除傳統(tǒng)家庭關(guān)系中的契約框架 - —所謂的“個(gè)性化金融投資”，養(yǎng)育孩子和老齡化，緩解“家庭文化”;過度的責(zé)任和義務(wù)，使“情感溝通”成為家庭的主要功能。

然而，熟人貸款和社會(huì)融資人為地增加了熟人之間的責(zé)任感和義務(wù)感。即使使用匿名貸款也無法掩蓋這種模式。 “反人類的本質(zhì)”是mdash;—各種社會(huì)關(guān)系的總和不是本質(zhì)嗎？

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