在當(dāng)今的社會(huì)資金的流動(dòng)過程中，資金的流動(dòng)很大程度上就意味著獲利，因此更多的投資者，在尋求一種在資金流動(dòng)性上具有特別優(yōu)勢的理財(cái)方式。以打開互聯(lián)網(wǎng)金融大門的余額寶來說，在依托支付寶現(xiàn)金流動(dòng)的基礎(chǔ)上，將用戶支付寶的余額集中起來，給予用戶一定的回報(bào)，同時(shí)不影響用戶的現(xiàn)金流動(dòng)性，做到隨存隨取。用戶在資金閑置時(shí)又想讓資金升值，于是紛紛投入到余額寶的大軍中，高收益、高流動(dòng)性的客戶體驗(yàn)，使得支付寶的用戶滿足于余額寶的投資方式。

　　然而，近年來，經(jīng)濟(jì)下行，恰逢錢荒，去年以來的多次降息，寬松的貨幣政策，機(jī)構(gòu)間同業(yè)資金和固定收益類產(chǎn)品收益的下降，股災(zāi)后貨幣基金配資需求的增長 ，變相的提升了貨幣基金取得更高收益的難度。截至9月底，在已公布最近7日年化收益率的440只貨幣型基金中，其中268只收益率未能超過3%，而在2年前，貨幣型基金的平均收益率尚在4%以上。行業(yè)巨頭余額寶，國慶期間年化收益率已連續(xù)八天跌破3%。微信理財(cái)通對(duì)接的四款貨幣基金中，僅匯添富基金全額寶、廣發(fā)基金天天紅兩款可以保持3%以上的7日年化收益率，華夏基金財(cái)富寶、易方達(dá)基金易理財(cái)7日年化收益率均在2.95%-2.98%左右。寶寶類產(chǎn)品超7%的高收益已風(fēng)光不再。

　　與對(duì)接貨幣基金“寶寶”類產(chǎn)品相比，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的活期理財(cái)產(chǎn)品，可謂風(fēng)光無限?；钇诶碡?cái)產(chǎn)品主要分為三類，一類是和基金公司合作，賣的是貨幣基金產(chǎn)品，這類活期理財(cái)產(chǎn)品利率相對(duì)較低，與寶寶類利率接近;第二類是結(jié)合借款項(xiàng)目和貨幣基金，這類活期理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)高于寶寶類產(chǎn)品;第三類采用的是債權(quán)匹配轉(zhuǎn)讓機(jī)制。部分對(duì)接的是平臺(tái)自身借貸債權(quán)項(xiàng)目，另一部分則是活期平臺(tái)管理的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)份額轉(zhuǎn)化成一種組合債權(quán)為用戶提供隨存隨取的理財(cái)服務(wù)，此模式被業(yè)界稱為基于債權(quán)轉(zhuǎn)讓的網(wǎng)貸類ETF產(chǎn)品模式。如宜定投，宜定投管理的債權(quán)組合包債權(quán)精選于上百家優(yōu)質(zhì)平臺(tái)的上千個(gè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，通過“分散”和“智能組合”極大的降低了債權(quán)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　網(wǎng)貸類ETF產(chǎn)品模式的核心在于優(yōu)選平臺(tái)與投資分散兩點(diǎn)，自然人持有的大量P2P平臺(tái)的債權(quán)資產(chǎn)通過平臺(tái)進(jìn)行委托轉(zhuǎn)讓，平臺(tái)通過后臺(tái)模型的智能計(jì)算，生成每日的債權(quán)包組合，債權(quán)真實(shí)、透明，單個(gè)平臺(tái)債權(quán)的違約不會(huì)對(duì)債權(quán)組合產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并且平臺(tái)對(duì)每筆轉(zhuǎn)讓債權(quán)收取一定的風(fēng)險(xiǎn)撥備金，從而保證本金和收益率的相對(duì)安全、穩(wěn)定。在此過程中，第三方賬戶托管是必要的，純粹的P2P類ETF產(chǎn)品不會(huì)涉及資金池問題。基于流動(dòng)性、收益和安全三方面綜合考慮，P2P類ETF“精選”“分散”的運(yùn)營模式能更好的規(guī)避和管理風(fēng)險(xiǎn)，諸如宜定投這類平臺(tái)還是相當(dāng)靠譜的。

　　收益率連續(xù)下滑，寶寶類貨幣基金變雞肋，宜定投類ETF平臺(tái)受熱捧。

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